行業(yè)重點關(guān)注
1.可再生能源電價附加補助資金管理暫行辦法發(fā)布，辦法明確了上網(wǎng)電量的補助標(biāo)準(zhǔn)，以及接入電網(wǎng)系統(tǒng)而發(fā)生的工程投資和運行維護費用。
目前政策進入短暫的真空期，后續(xù)還有一系列能源規(guī)劃將出臺，尤其是可再生能源發(fā)展規(guī)劃以及核電相關(guān)規(guī)劃，我們可以耐心等待。
2.由于德國光伏補貼政策落定，導(dǎo)致德國光伏電站市場利潤率大幅下滑，本周我國光伏市場產(chǎn)品價格全面下跌。另外，銀星能源50MW太陽能發(fā)電項目報價4.85元/W又創(chuàng)新低，光伏價格仍然沒有上漲動力，建議短期對光伏板塊保持謹(jǐn)慎。
投資策略
新能源板塊整體估值仍處于各板塊中較高水平，核電與鉛蓄電池板塊滾動PE具有相對優(yōu)勢。一次設(shè)備價格企穩(wěn)，毛利回升；二次設(shè)備受益于變電站智能化比例提高。
維持核電、電池行業(yè)“推薦”評級，維持太陽能、風(fēng)電行業(yè)“中性”評級，維持一次設(shè)備、二次設(shè)備行業(yè)“推薦”評級。
個股重點推薦
1。國電南瑞：無可動搖的市場地位+確定的成長性+智能電網(wǎng)建設(shè)的中流砥柱和最大受益者，根據(jù)公司歷年訂單與收入對比，2012年營業(yè)收入增長50%以上可確定。
2。東方電熱：公司是冷氫化電加熱器國內(nèi)唯一供應(yīng)商，而空調(diào)電加熱器業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)前低后高態(tài)勢。電加熱器行業(yè)廣闊，公司將不斷豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司盈利提供新的增長點。
3。駱駝股份：汽車起動電池龍頭，未來隨著產(chǎn)能擴張市場份額將不斷上升，充分受益于下游需求增長和環(huán)保治理帶來的行業(yè)供需改善，同時混合動力車電池有望成為新增長點。 |